management et sciences de gestion (ECT, 1re et 2e années) · Chapitre 10 · Exercice de TD
Diagnostic d'une chaîne de boulangeries
Information comptable et performance · niveau 3 (difficile)
Énoncé
Les Boulangeries Morvan (entreprise fictive) ont ouvert trois magasins au cours de l'exercice N. Données en milliers d'euros, et ratios moyens du secteur :
| N1 | N | Secteur (N) | |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 1 800 | 2 100 | — |
| Valeur ajoutée | 810 | 861 | — |
| Charges de personnel | 560 | 640 | — |
| Excédent brut d'exploitation | 205 | 170 | — |
| Résultat de l'exercice | 90 | 55 | — |
| Capitaux propres | 600 | 620 | — |
| Taux de valeur ajoutée | 44 % | ||
| Taux de marge (EBE/VA) | 24 % | ||
| Rentabilité financière | 12 % |
- Calculer pour chaque exercice le taux de valeur ajoutée, le taux de marge, la part du personnel dans la valeur ajoutée, le taux de profitabilité et la rentabilité financière, ainsi que le taux de variation de chaque grandeur.
- Rédiger un diagnostic de la performance, en comparant au secteur.
- Proposer deux pistes d'action.
Corrigé
1.
| N1 | N | |
|---|---|---|
| Taux de valeur ajoutée | 45,0 % | 41,0 % |
| Taux de marge (EBE/VA) | 25,3 % | 19,7 % |
| Part du personnel dans la VA | 69,1 % | 74,3 % |
| Taux de profitabilité | 5,0 % | 2,6 % |
| Rentabilité financière | 15,0 % | 8,9 % |
Variations : chiffre d'affaires , valeur ajoutée , charges de personnel , EBE , résultat .
2. La croissance de l'activité est forte, mais elle s'accompagne d'une dégradation de toutes les marges. La valeur ajoutée progresse beaucoup moins vite que le chiffre d'affaires : le taux de valeur ajoutée passe sous la moyenne du secteur (41 % contre 44 %), signe d'une hausse des consommations (matières premières, loyers des nouveaux magasins, ou achats de produits finis revendus en l'état). Les charges de personnel progressent plus vite que la valeur ajoutée : le taux de marge tombe sous la moyenne (19,7 % contre 24 %). La rentabilité financière passe de 15 % (supérieure au secteur) à 8,9 % (inférieure). Il peut s'agir d'un effet transitoire d'ouverture : des magasins neufs n'ont pas encore leur clientèle, alors que leurs charges (loyers, personnel) sont déjà là.
3. Pistes : suivre la performance magasin par magasin pour vérifier la montée en charge des nouveaux points de vente ; renégocier les achats (regroupement des commandes de farine, centrale d'achat) pour remonter le taux de valeur ajoutée ; ajuster les plannings du personnel aux heures d'affluence. Il faudra aussi s'interroger sur le rythme de l'expansion.