économie (ECT, 1re et 2e années) · Chapitre 8 · Exercice de TD
Effet de levier et contraction du crédit
Le système financier et la croissance · niveau 2
Énoncé
Une banque fictive a un actif de 500 millions d'euros, dont 400 millions de crédits, et 25 millions de fonds propres. La réglementation lui impose de garder des fonds propres au moins égaux à 5 % de son actif.
- Calculer son effet de levier et son ratio de fonds propres.
- À la suite d'une récession, 3 % de ses crédits ne seront jamais remboursés. Calculer la perte, les fonds propres restants et le nouveau ratio (l'actif diminue du montant de la perte).
- Si la banque ne peut lever de nouveaux fonds propres, de combien doit-elle réduire son actif pour respecter de nouveau le ratio de 5 % ? Quelles conséquences pour l'économie ?
Corrigé
1. Levier : . Ratio : (juste au minimum).
2. Perte : millions. Fonds propres : millions. Actif : millions. Ratio : , sous le minimum.
3. Il faut un actif d'au plus millions, donc réduire l'actif de millions, près de la moitié. La banque cesse d'accorder de nouveaux crédits et vend des titres : c'est le rationnement du crédit. Les entreprises renoncent à investir, la récession s'aggrave, de nouveaux crédits deviennent irrécouvrables : la finance amplifie le cycle.
Ce qu'il faut retenir. Avec un levier de 20, une perte de quelques pourcents de l'actif divise par deux les fonds propres et peut provoquer une forte contraction du crédit.