management et sciences de gestion (ECT, 1re et 2e années) · Chapitre 12 · Application directe du cours
Calculer les flux nets de trésorerie
Choix d'investissement et de financement · niveau 1 (application)
Énoncé
Une imprimerie fictive envisage l'achat d'une presse numérique de 150 000 €, amortie en linéaire sur trois ans. La presse procurerait chaque année 200 000 € de chiffre d'affaires supplémentaire et 110 000 € de charges décaissables supplémentaires. Le taux d'impôt est de 25 %. On néglige le BFRE et la valeur résiduelle.
Calculer les flux nets de trésorerie des années 0 à 3.
Corrigé
EBE supplémentaire : €. Dotation : 50 000 €. Résultat avant impôt : 40 000 € ; impôt : 10 000 € ; résultat net : 30 000 €. CAF d'exploitation : € (on vérifie : ).
FNT : année 0, € ; années 1 à 3, €.
Ce qu'il faut retenir. L'amortissement est déduit pour calculer l'impôt, puis rajouté : il n'est pas décaissé.