Économie, croissance et sociétés dans les pays occidentaux de 1913 à 1945

$\bullet$ Les exportations mondiales de marchandises représentent de l'ordre de $8\%$ du produit mondial, contre moins de $5\%$ en $1870$ (séries d'Angus Maddison, $2001$).
$\bullet$ Les États-Unis assurent à eux seuls de l'ordre de $32\%$ de la production industrielle mondiale, l'Allemagne de l'ordre de $15\%$, le Royaume-Uni de l'ordre de $14\%$ (estimations de Paul Bairoch, $1982$).
$\bullet$ L'Europe entière en assure encore de l'ordre de la moitié : elle est dépassée par un pays, pas par un continent.
$\bullet$ Londres est la place de compensation du monde ; la livre sterling est convertible en or à parité fixe depuis $1821$.
$\bullet$ De l'ordre de cinquante millions d'Européens ont quitté le continent entre $1815$ et $1914$, principalement vers les Amériques.

Historien économiste, Bairoch a passé sa vie à reconstruire des séries longues là où l'on se contentait d'impressions. La thèse. Le récit selon lequel le libre-échange aurait fait la prospérité du XIXe siècle ne résiste pas aux chiffres : les pays qui se sont industrialisés le plus vite — États-Unis, Allemagne — sont ceux qui protégeaient le plus. Le concept le plus utile. Les niveaux d'industrialisation par habitant, qui permettent de comparer des pays de tailles très différentes et de dater les rattrapages. L'avertissement de méthode. Bairoch répète que toute reconstruction antérieure à $1950$ est une estimation : il donne des fourchettes, jamais des décimales. La filiation passe par Angus Maddison, dont les séries servent encore de référence mondiale, et par Ha-Joon Chang.

$1919$, traité de Versailles, article $231$ : l'Allemagne est déclarée responsable des dommages. — $1921$, état des paiements de Londres : la dette de réparations est fixée à $132$ milliards de marks-or. — $1923$, occupation de la Ruhr par la France et la Belgique après un défaut de livraison. — $1924$, plan Dawes : rééchelonnement, et surtout arrivée de capitaux privés américains. — $1929$, plan Young : nouvel allègement. — $1931$, moratoire Hoover. — $1932$, conférence de Lausanne : les réparations sont, de fait, abandonnées.

Économiste britannique, présent à Versailles comme conseiller du Trésor, il démissionne et publie dès $1919$ Les Conséquences économiques de la paix. La première thèse. Les réparations exigées dépassent la capacité de paiement de l'Allemagne ; les imposer, c'est préparer une crise politique. La seconde, dans la Théorie générale de l'emploi, de l'intérêt et de la monnaie ($1936$) : une économie peut s'équilibrer durablement avec du chômage de masse ; il faut alors soutenir la demande effective par la dépense publique. Le concept le plus utile. La demande effective : ce n'est pas la production qui crée la demande, c'est la demande anticipée qui commande la production. La filiation est immense : Keynes est à Bretton Woods en $1944$ — il y perd la bataille du bancor contre le plan américain — et sa grille inspire les politiques occidentales de $1945$ aux années $1970$.

Ingénieur américain, Principes d'organisation scientifique des usines paraît en $1911$. La thèse. La flânerie ouvrière n'est pas un vice mais la conséquence d'une organisation absurde : il faut mesurer chaque geste, déterminer la meilleure façon de l'exécuter, payer au rendement. Le concept le plus utile. La séparation de la conception et de l'exécution, qui explique à la fois la naissance d'un encadrement technique et la déqualification de l'ouvrier. La critique, qu'il faut connaître, est immédiate et vient autant des syndicats que des artistes : Les Temps modernes de Chaplin ($1936$) est une lecture de Taylor. La filiation passe par Ford, par l'URSS des années $1930$ — Lénine admirait le taylorisme — et par toute la sociologie du travail.

Économiste et historien américain, Golden Fetters paraît en $1992$. La thèse. L'étalon-or restauré dans les années $1920$ n'a pas seulement échoué à prévenir la crise : il l'a transmise et aggravée. Pour défendre sa parité, un pays attaqué doit augmenter ses taux et comprimer la demande — exactement le contraire de ce qu'exige une dépression. Le résultat le plus utile. Une régularité empirique très robuste : plus un pays quitte l'or tôt, plus il sort de la crise tôt. Royaume-Uni, septembre $1931$ ; États-Unis, $1933$ ; bloc-or, seulement $1935$-$1936$. Ce que la figure 4 en montre. L'ordre des reprises suit exactement l'ordre des sorties. La filiation : c'est aujourd'hui la lecture dominante de la Grande Dépression, et l'argument est repris tel quel dans les débats sur les unions monétaires contemporaines.

Jeudi $24$ octobre $1929$, « jeudi noir » : première panique à New York. — Mardi $29$ octobre $1929$, « mardi noir » : l'effondrement devient irréversible. — Le Dow Jones passe de $381$ points le $3$ septembre $1929$ à $41$ points le $8$ juillet $1932$, soit une perte de l'ordre de $89\%$. — De l'ordre de neuf mille banques américaines disparaissent entre $1930$ et $1933$. — La masse monétaire des États-Unis se contracte d'environ un tiers sur la même période. — La valeur du commerce mondial recule d'environ deux tiers entre janvier $1929$ et janvier $1933$.

Économiste américain, ruiné par le krach qu'il avait déclaré impossible, il publie en $1933$ The Debt-Deflation Theory of Great Depressions. La thèse. Une dépression profonde suppose deux ingrédients et deux seulement : un surendettement de départ, et une déflation. Pris isolément, chacun est gérable ; combinés, ils s'alimentent. Le concept le plus utile. La distinction entre dette nominale et dette réelle : si les prix baissent de $25\%$, une dette inchangée pèse un tiers de plus. La leçon de méthode. Fisher s'était trompé publiquement en octobre $1929$ — « les cours ont atteint un plateau élevé et permanent ». Il a tiré de son erreur la meilleure analyse de la crise : on peut être un grand savant et un mauvais prévisionniste. La filiation passe par Hyman Minsky, puis par Ben Bernanke, qui appliquera explicitement Fisher en $2008$-$2009$.

A Monetary History of the United States paraît en $1963$. La thèse. Le krach n'aurait été qu'une récession sévère si la Réserve fédérale n'avait pas laissé la masse monétaire américaine se contracter d'un tiers entre $1929$ et $1933$, en refusant de secourir les banques. Le concept le plus utile. La distinction entre le choc initial et son amplification par la politique monétaire : une crise n'a pas une cause mais une chaîne, et l'on peut couper la chaîne. Le désaccord avec Keynes : pour Keynes, l'insuffisance de la demande appelle la dépense publique ; pour Friedman et Schwartz, c'est la monnaie qu'il fallait fournir. La filiation est spectaculaire : en $2002$, Ben Bernanke, alors gouverneur de la Fed, déclare publiquement à Friedman « vous avez raison, nous l'avons fait, et nous ne le referons pas ». Il tiendra parole en $2008$.

Juin $1930$, tarif Hawley-Smoot aux États-Unis : les droits sur les produits taxables atteignent de l'ordre de $59\%$ en $1932$, et une vingtaine de pays ripostent. — Septembre $1931$, la livre quitte l'étalon-or ; un bloc sterling se constitue. — Février $1932$, l'Import Duties Act rompt avec quatre-vingts ans de libre-échange britannique. — Août $1932$, conférence d'Ottawa : préférence impériale. — Juillet $1933$, échec de la conférence économique de Londres ; constitution du bloc-or autour de la France. — Septembre $1934$, Neuer Plan de Schacht : accords de clearing bilatéraux avec l'Europe danubienne et balkanique. — Octobre $1936$, dévaluation du franc : le bloc-or disparaît.

Économiste américain, artisan du plan Marshall puis historien, il publie en $1973$ La Grande Crise mondiale, $1929$-$1939$. La thèse. La dépression a été si longue et si profonde parce que l'économie mondiale se trouvait sans stabilisateur : le Royaume-Uni n'en avait plus les moyens, les États-Unis n'en voulaient pas encore la charge. Le concept le plus utile. La stabilité hégémonique : un système ouvert exige qu'une puissance accepte trois coûts — être le marché de dernier ressort, le prêteur de dernier ressort, et le garant d'une monnaie de réserve. L'image qu'il a rendue célèbre est la spirale rétractile du commerce mondial, mois après mois entre $1929$ et $1933$ : un escargot qui rentre dans sa coquille. La filiation traverse toute l'économie politique internationale, et se lit en creux dans Bretton Woods : $1944$ est la leçon tirée de $1931$.

Novembre $1932$, Roosevelt est élu ; il entre en fonction le $4$ mars $1933$. — Mars-juin $1933$, les « cent jours » : loi bancaire d'urgence, Agricultural Adjustment Act, National Industrial Recovery Act, Tennessee Valley Authority, Glass-Steagall Act séparant banques de dépôt et banques d'affaires. — Janvier $1934$, Gold Reserve Act : l'once d'or passe de $20,67$ à $35$ dollars, soit une dépréciation du dollar de l'ordre de $41\%$. — $1935$, second New Deal : Wagner Act sur le droit syndical, Social Security Act, chantiers de la WPA. — $1935$-$1936$, la Cour suprême invalide le NIRA puis l'AAA. — $1937$-$1938$, rechute de la production et du chômage.

Historien et anthropologue économique d'origine hongroise, il publie en $1944$ La Grande Transformation. La thèse. Un marché « autorégulateur » étendu à la terre, au travail et à la monnaie est une utopie : appliqué, il désorganise la société qui le porte, laquelle réagit pour se protéger. Le concept le plus utile. Le double mouvement : à l'extension du marché répond toujours un contre-mouvement de protection. Polanyi y range des choses qu'on n'a pas l'habitude de réunir — le protectionnisme douanier, la législation sociale, le New Deal, mais aussi le fascisme. L'usage à en faire. Cette lecture explique pourquoi $1929$ produit à la fois des États sociaux et des dictatures : deux réponses au même désencastrement. La filiation irrigue la sociologie économique contemporaine et tous les débats sur les « perdants de la mondialisation ».

$\bullet$ Prêt-bail voté le $11$ mars $1941$ : de l'ordre de cinquante milliards de dollars de l'époque, dont environ trente et un au Royaume-Uni et onze à l'URSS.
$\bullet$ Production américaine de guerre : de l'ordre de trois cent mille avions et quatre-vingt-six mille chars entre $1941$ et $1945$.
$\bullet$ Produit intérieur réel des États-Unis : de l'ordre de $+70\%$ entre $1939$ et $1944$.
$\bullet$ Chômage américain : de l'ordre de $17\%$ en $1939$, de l'ordre de $1\%$ en $1944$.
$\bullet$ Part des femmes dans la main-d'œuvre américaine : d'environ un quart à plus d'un tiers.
$\bullet$ En $1945$, les États-Unis assurent de l'ordre de la moitié de la production industrielle mondiale et détiennent de l'ordre des deux tiers du stock d'or monétaire mondial.

$1913$ apogée de la première mondialisation — $1919$ Versailles — $1921$ les $132$ milliards de marks-or — $1923$ hyperinflation allemande — $1924$ plan Dawes — $1925$ retour de la livre à l'or — $1928$ franc Poincaré — octobre $1929$ krach de Wall Street — $1930$ tarif Hawley-Smoot — septembre $1931$ la livre quitte l'or — $1932$ Ottawa — $30$ janvier $1933$ Hitler chancelier ; mars $1933$ New Deal — $1934$ Neuer Plan ; dollar dévalué — $1936$ Front populaire, Théorie générale, fin du bloc-or — $1941$ prêt-bail — $1942$ rapport Beveridge — juillet $1944$ Bretton Woods — $1945$ Sécurité sociale en France.